Пенсии на всех не хватит: Америка, Европа, Россия...

Самое многочисленное поколение бэби-бумеров уходит на пенсию

Так случилось, что поколение бэби-бумеров (40-60-е годы прошлого века) крайне многочисленное и готовится уже к выходу на пенсии. В Америке это поколение неплохо разбогатело на 2 мировой войне и далее.

Именно тогда резко стало расти потребление, строились дома с белыми заборами, покупались тачки, холодильники и прочая дичь.

Экономика взлетела на этой жажде потреблять. В США доля потребления где-то 70%.

И вот парадокс: Среднее состояние бэби-бумера 1 млн долларов, но при этом абсолютное большинство совсем не имеют накоплений (очень улучшают среднее значение супер богатые — их доля колоссальна).

Кстати, так случилось, что и американцы, и европейцы и мы, русские, не привыкли накапливать. В Азии все иначе, кстати. Если американец даже продаст свой дом, на жизнь ему все равно не хватит, если не будет пенсии.

Другой фактор – жить люди стали по сравнению с реалиями середины прошлого века беспрецедентно много.

Поэтому пенсионная система была разработана в иной реальности, неумолимо превращается в пенсионную пирамиду. Сейчас никто уже не понимает, сколько нужно денег, чтоб хватило всем. Пенсионный план вообще-то был рассчитан на 6-7% среднегодовой доходности. При этом большинству стариков нужно было просто вовремя умирать, чтобы этот план сработал.

Доходности упали стремительно в пол.

Прочитайте про катастрофу, которая происходит прямо сейчас с банковскими вкладами. Точнее о том, почему им как средству сохранения и накопления богатства тоже закономерно наступает конец. Или переходите на мой канал в ютуб. Там я разбираю эти и другие неочевидные, но важные выводы из текущей экономической ситуации

Почему пенсионные фонды и пенсии оказались в критической ситуации

Что касается развитых стран, новой реальностью становятся даже не нулевые, а отрицательные ставки по долгим облигациям. Которые всегда составляли основу консервативной политики инвестиций пенсионных фондов.

Агентство Bloomberg сообщает:

«Некогда немыслимый спад в доходности глобальных облигаций заставляет пенсионные фонды покупать облигации, предлагающие отрицательную доходность. Это ставит под угрозу финансовое обеспечение будущих пенсионеров. (Финансовые) учреждения США, управляющие пенсионными сбережениями на триллионы долларов, в том числе пенсионная система государственных служащих штата Калифорния, снижают ожидаемые доходы. Государственный пенсионный инвестиционный фонд Японии, крупнейший в мире, предупредил, что управляющие капиталом рискуют потерями по всем классам активов. В Европе пенсионные фонды могут быть вынуждены сократить пенсии, частично из-за снижения (процентных) ставок.»

И теперь представьте себе такую ситуацию: вы платили страховые взносы всю свою жизнь, деньги тратили на себя любимого, как это принято вокруг.
Брали кредиты, надеясь, что в старости государство и работодатель, на которого вы горбатились лет 40, позаботятся о вас.
А вам тут сообщают — всё, денег нет. Свободен!

И пенсионные фонды рады бы помочь. Но что делать, чтобы свести концы с концами, пока похоже не придумали.

Поэтому управляющие начинают хитрить, пытаются выйти за рамки политик своих фондов и начинают вкладываться в акции.

Это непривычный для них риск. Индекс Баффета, который показывает отношение общей капитализации рынка к ВВП, сейчас на максимумах. И это говорит о возможном пузыре. А значит о высокой вероятности нового падения, если перестать накачивать его новыми бабками.

И что станет с пенсионными деньгами, если рынок схлопнется раза в 2?

Некоторые эксперты говорят: «Ничего, напечатают всем еще денег и раздадут, в чем проблема?».  Только на этот раз не банкам, как в 2008, а напрямую пенсионерам и пенсионным фондам. Но это засада, поверьте!

Это путь в СССР конца 80-х или в германскую Веймарскую республику 20-х годов. Но у западного мира похоже нет иного выбора — уж слишком привлекательна эта идея — напечатать всем «счастье даром и пусть никто не уйдет обиженный».

Ситуация с пенсиями в России

В России такое-эдакое в области пенсионного обеспечения еще только начинается.

Мало того, что у нас в отличие от Запада никогда не было в постсоветсткий период зрелой пенсионной системы, так еще у нас можно пересчитать по пальцам пенсионные фонды, с доходностью хотя бы выше, чем доходность ОФЗ (облигации федерального займа).

Из данных ЦБ за 2018 год следует, что доходность выше 6,7% по итогам года обеспечили лишь два НПФ из 35 фондов. А сейчас даже такие ставки по ОФЗ уже мечта. Плюс у нас есть более серьезная беда — непомерные административные аппетиты пенсионных фондов. И как следствие, «недостаточный профессионализм» управляющих (скажу так, чтоб не употреблять бранных слов).

Традиционно мои выводы:

• Первый вывод: Это может показаться непривычным заявлением, но Запад роет себе яму печатным станком и сжигает свою хваленую стабильность. Поэтому стоит рассмотреть вариант погреть на этом вполне возможном сценарии руки. Уже говорил, что

финансовая инфляция может вылиться в «эффект кетчупа» и привести к резкому росту цен финансовых активов.

Заходим и ищем варианты. Понимаю, что это непросто. Но уверяю вас, что в ближайшем приближении, немного изучив тему инвестиций, вы найдете нужные ходы. Если хотите начать прямо сейчас, посмотрите плейлисты на моем канале, например, Начинающему инвестору и Про кризис.

• Второй вывод: бэби-бумерам действительно сложно. Но следующим поколениям будет еще труднее. Хотя, с другой стороны, у них гораздо больше запас времени. Для чего? А вот для чего: Пенсии от государства не будет, точнее ее будет недостаточно.

Поэтому перестаем любоваться контурами будущей пирамиды и начинаем строить пенсионную систему в рамках отдельно взятой семьи.

Кроме упомянутых мной плейлистов есть еще полезные видео на канале.
Подписывайтесь, а я буду и дальше развивать тему. Чтобы мы смогли по шагам создавать свое будущее финансовое благосостояние максимально эффективно.