Кризис в России 2020 прогнозы на будущее. И почему этого не нужно бояться

Мы живем, как правило, в двух пересекающихся реальностях

а) у нас кризис

б) мы ждем кризиса.

Будет ли кризис в 2020 году? Эксперты вечно соревнуются друг с другом, кто убедительнее ответит на этот вопрос. Если вы хотели бы узнать, будет ли кризис в России 2020 и каковы прогнозы на будущее, читайте дальше.

Почему кризис точно будет

Помню, как все носились с одним экспертом, который якобы точно предсказал кризис 2008 года. Впоследствии оказалось, что он предсказывал кризисы в 2007, 2006, 2005 годах. И все-таки речь не идет о банальном угадывании.

Экономика циклична. Кризисы случаются с такой же неумолимостью, как приход зимы или смена дня ночью. Хотя экономическая теория и практика за многие десятилетия отшлифовала почти до совершенства инструменты предотвращения кризисов, но всему есть предел.

Миллиардер Дэвид Рокфеллер перенес семь пересадок сердца, но это всё-таки не спасло его от смерти. Как и в случае с человеческим организмом у экономики существуют сигналы, которые говорят о том, что смерть экономического цикла вот-вот наступит. И не заметить их могут лишь те, кто профессионально не интересуется этой темой.

Для начала отметим банальную истину: мировая экономика критически зависит от состояния экономики США. Здесь все до сих пор однополярно и однозначно. Штаты уже достаточно длительное время искусственно и успешно удерживают экономику от краха, но ничто не вечно. По моему мнению, чем скорее рванет, тем скорее произойдет новое оздоровление. Экономики снова пойдут в рост.

Правильные действия на горизонте нескольких лет позволят думающим инвесторам гораздо более быстрыми темпами приблизиться к своим инвестиционным целям.

Моя цель, например, заключается в том, чтобы добиться состояния, которое я называю «бесконечной финансовой стабильностью». Это когда созданы все условия для накопления и инвестирования, а личный капитал производит постоянный поток дохода, превышающий ключевые потребности семьи на бесконечном горизонте времени.

Но давайте для начала обсудим основные предвестники кризиса, которые не дадут нам ошибиться.

Про главное несоответствие внутри экономики (индикатор первый)

Первый предвестник — индикатор Баффетта. Могу долго рассказывать про то, как «оракул из Омахи» выбирает себе цели для инвестирования. Если кратко, то у него есть понятие «внутренней стоимости» компании. Внутренняя стоимость показывает потенциальную ценность акций. В основе лежит способность бизнеса генерировать доход. Так вот, Баффетт всю свою жизнь занимался тем, что искал компании, оценка «внутренней стоимости» которых была существенно выше её рыночной стоимости, а перспективы расти и дальше были практически безграничны. А потом входил на все деньги в капитал, как говориться «навечно». Суть проста – рано или поздно рыночная стоимость таких компаний бескомпромиссно росла.

Баффетт как никто другой понимает, что наличные гораздо ценнее надежд и мечтаний, а показатель высокой капитализации фондового рынка, то есть общая стоимость всех обращающихся на нем компаний, является не всегда индикатором здоровья экономики.

Для этого он ввел показатель отношения капитализации фондового рынка к валовому продукту страны. И чем он выше, тем более опасным становится разрыв между реальной экономической мощью и рыночными ожиданиями.

На графике мы видим, что этот показатель показывал свои пиковые значения перед кризисами конца прошлого века и 2008 года. Сейчас значение этого индикатора зашкаливает за рекордные показатели прошлых кризисов. Это говорит о серьезной переоценке рынка США. Вот и сейчас, думаю, Баффетт спокойно сидит себе, копит кэш и не суетиться.

Куда бегут инвесторы (индикатор второй)

Следующим показателем надвигающейся грозы является ситуация с золотом. Золото всегда показывало слабую корреляцию с со стоимостью акций, а при поиске защитных активов инвесторы раз за разом обращаются именно к нему.

Признаком надвигающейся рецессии является не сам рост цены золота, а факт ухода от рисков. Почти столетие назад Кейнс называл золото «варварским реликтом», но его полезность в качестве защитного актива была доказана много раз. Традиционная критика насчет того, что золото не предлагает реальных денежных потоков, не производит особого впечатления, когда облигации на 13 триллионов долларов торгуются с отрицательной доходностью. Сейчас вроде рост цены приостановился. Но ясно одно — чем дольше поддержка рынков и оттягивание рецессии, тем драматичнее будет падение.

Кейнс

Когда некуда деньги девать… (индикатор третий)

Время от времени у руководителей компаний наступают такие времена, когда рынок не дает им никаких возможностей для расширения. Спрос падает, и бизнес не видит перспектив. И тогда возникает вопрос «Что делать с прибылью?» Такой вопрос всегда приводит к сокращению инвестиционных программ и направлению денежных средств на два направления:

Первое – дивиденды. Компании увеличивают дивидендные выплаты по акциям. Так что не всегда рост дивидендов вызван улучшением экономических показателей.

Второе – средства направляются на обратный выкуп акций, так называемый buyback. Главной целью этого, как правило, является поддержание стоимости акций на фондовом рынке. Или маскировка выхода крупных институциональных инвесторов из капитала в предверии трудных времен. Если посмотреть, то объем байбека всегда возрастал перед каждым очередным кризисом. И сейчас он также высок. Размер байбека во 2м квртале 2019 года упал и составил 165 млрд долларов, но если смотреть по отношению к двум предыдущим полугодиям, он выше.

Чудеса со ставками (индикатор четвертый)

Каждый знает, что если берешь в долг на месяц, то это дешевле, чем на год. Но когда вдруг становится наоборот, это верный признак того, что через 12-18 месяцев начнется рецессия.

Это явление называется «инверсия кривой доходности облигаций». Начинается это обычно с того, что инвесторы продают акции и вкладываться в краткосрочные облигации, чтобы защитить свои активы и подготовиться к падению рынка. Доходность кратскосрочных облигаций начинает потихоньку приближаться к доходности долгосрочных облигаций, и в один прекрасный момент превышает ее. Такое уже было в марте этого года, хотя потом ситуация несколько выровнялась

Все отлично! (индикатор пятый)

Сейчас в США наблюдается самый низкий уровень безработицы с 1990 года. И так тоже бывало практически всегда. Низкая безработица тоже является предвестником рецессии.

Фантастические единороги и их последователи (индикатор шестой)

В 2019 году на первичное размещение вышли два американских единорога. Так называют стартапы, оценка которых до публичного размещения превышает 1 млрд. долларов. Речь идет о Lyft и Uber. Можно рассказать также об истории WeWork. Объединяет эти компании большие операционные убытки, конца которым не видно.

Так получается, что время от времени происходит бум первичных размещений. При этом характерным признаком нашего времени является тот факт, что многие компании совершенно не оправдывают надежд инвесторов с точки зрения прибыли.

На графике мы видим, что 81% компаний вышли с отрицательным 12 месячным доходом на акцию. Это самый высокий показатель с кризиса доткомов 2000 года, который также сигнализирует о проблемах в экономике.

Последний довод (индикатор седьмой)

Ставка ФРС продолжает оставаться низкой, и снижение ставки, как правило, говорит о наступлении момента рецессии.

Кризис в России 2020 прогнозы на будущее

Почему никто не может точно ответить на вопрос, когда наступит кризис? Ответ – потому что на текущий момент вся эта система до сих пор еще регулируема и на нее есть определенные рычаги влияния. Путем тех или иных механизмов кризис можно отложить, как его уже откладывали последнее десятилетие. НО есть один момент — чем дольше оттягиваем, тем больше вероятность, что он наступит. Да, это не говорит о том, что к нему не нужно готовиться, раз он может наступить нескоро.

Уже сегодня надо, потому что кризис может начаться завтра. Мы уже сегодня сидим на бочке с порохом, которая вот-вот взорвется. Каким будет кризис? Я вижу 2 варианта развития событий.

Первый сценарий – быстро, больно и не эффективно.

Этот кризис будет похож на 2008 год. Падение было резким, сильным, но за пару лет экономика восстановилась, и все продолжили жить, как будто ничего не происходило. Кто-то ощутил, а кто-то нет. Это мягкий вариант. С точки зрения экономики — это не хорошо, ведь экономика скорее всего опять не решит те задачи и проблемы, с которыми столкнулась.

Второй вариант – «Великая депрессия».

Медленно, долго, больно и эффективно. Падение, потом долгая стагнация. Затем плавное восстановление. Этот период может занять 10-15 лет. Если нам повезет, то это будет похоже на Великую депрессию. Если нет, то скорее всего будет хуже.

Для долгосрочных и умных инвесторов кризис не станет критичной проблемой. Да, неприятно, но для пассивного инвестора вообще нет особых причин делать резкие движения, особенно если инвестиционный портфель сбалансирован, а инвестиционные цели имеют горизонт в 20-30 лет. Со спекулянтами все ясно – кто-то крупно выиграет, другие крупно проиграют. Закон джунглей.

Что покупать, соль, спички или тушенку? Из простых рекомендаций:

Первое, нужно избавиться от долгов и кредитов как можно скорее. Потому что когда кризис начнется ваши доходы могут резко упасть в 2-3 раза. И соответственно вы просто не сможете гасить проценты по взятым кредитам. И соответственно станете банкротом. Банки начнут отбирать жилье, машины и другие активы. Уровень жизни может сильно ухудшиться. Если вы не можете избавиться от долгов и кредитов по какой-то причине, то в этом случае попробуйте сделать так, чтобы уменьшить ежемесячный платеж по кредиту. Нужно сделать так, чтобы ежемесячный платеж быт низкий пока еще проценты по кредитам не взлетели, потому что есть вероятность того, что кредитные ставки будут расти.

Второе, составить личный финансовый план, если до сих пор вы об этом ничего не знали. Самое время сделать упор на планировании текущих доходов и расходов. По опыту там есть много скрытых резервов.

Третье, что стоит сделать, это перевести часть активов в защитные, то есть государственные облигации и золото, если на данный момент ваш инвестиционный портфель имеет агрессивную структуру, нацеленную на активный рост стоимости активов.

Четвертое  – продажа недвижимости, авто и прочего имущества, которое не приносит дохода, а только сосет деньги из вашего кармана. Все активы могут серьезно упасть в цене. На самом деле давно стоит заняться анализом своего имущество и понять, что все что не приносит денег, не активы, а пассивы.

Главное, что я хотел донести, состоит из двух вещей:

• Кризис точно будет, и это не плохо.
• Кризис – это еще одна ступенька на пути достижения финансовой стабильности для вашей семьи. Нужно только верно на нее вскарабкаться.

Не стоит ждать кризис в России 2020 и пытаться делать прогнозы на будущее. Действуйте прямо сейчас! Думайте о будущем. Если вам близок мой подход, подписывайтесь. Будет много ценного для людей, желающих добиться бесконечной финансовой стабильности, когда ваш постоянный доход навсегда превысит ваши ключевые потребности.