ETF что это и как работает. Лучше для новичка нет

Уверен, Вы слышали идею о том, что «можно получать прибыль намного выше рынка и большинства инвесторов. Нужно лишь довериться профессионалу. И тогда он заставит ваши деньги работать более эффективно». Так вот – это всё ерунда! Чтобы доказать это, я расскажу о том, что такое ETF простыми словами, а также об одном удивительном пари Уоррена Баффетта на миллион долларов с ошеломляющим для профессиональных инвесторов результатом. И если Вы только начали думать об инвестициях, это точно убережет Вас от ошибок на первом этапе и сэкономит кучу денег? Вы узнаете , ETF что это и как работает? Как и где их купить? И другие важные вопросы.

Можно ли не профессионалу успешно инвестировать?

Что касается меня то я очень консервативный, если не сказать трусливый инвестор. В свое время я пробовал многие финансовые инструменты и часто обжигался. Я понял, что если я хочу гарантированно обеспечить себя и свою семью, мне нужно либо профессионально заниматься инвестированием, либо найти систему, которая позволит получать оптимальную доходность на больших временных отрезках с минимальным уровнем риска и минимальными затратами времени. И ETF фонды оказались идеальным инструментом для этих целей.

Итак, если Вы мечтаете иметь пассивный доход, который за годы вполне способен превратиться в основной, не бойтесь, если ничего не понимаете в ценных бумагах и фондовом рынке. Если для вас все это непонятная игра с неизвестным концом, и Вы боитесь потерять деньги, тогда читайте эту статью до конца.

ETF что это и как работает?

Exchange Traded Fund, биржевой инвестиционный фонд — индексный фонд, паи или акции, которого обращаются на бирже.

Теперь по-простому: на биржевом рынке обращаются акции, облигации и прочие биржевые товары. Их многие-многие тысячи. И существуют индексы, то есть показатели, которые показывают «среднюю температуру по больнице» для каждого конкретного рынка.

Например, индекс S&P 500 показывает, как чувствуют себя акции 500 самых крупных компаний США. По сути это корзина, куда сложены акции этих компаний в объемах пропорционально их капитализации. Если одна компания больше другой в 2 раза по капитализации, то и долю в индексе она имеет в 2 раза больше. Даже такая крупная компания как Apple составляет в этой корзине всего несколько процентов.

Одни акции растут в цене, другие падают, некоторые даже настолько, что вылетают из корзины. Их место занимают другие компании, капитализация которых попадает в ТОП500.

Что делает ETF фонд?

Он покупает на все свои деньги акции всех 500 компаний в пропорциях, какие они в настоящий момент в индексе. И регулярно производит ребалансировку портфеля, то есть покупает и продает также в зависимости от того, как меняются доли компаний в индексе.

Первый американский ETF — Standard and Poor’s 500 Depository Receipt (SPDR) — был создан в 1993 году, следовал за индексом S&P 500. Трейдеры называли его «Спайдер» («Паук»). Он как паук затрагивал все самые крупные компании страны.

Почему в фонде не нужны умники?

Надеюсь, Вы поняли, что управляющие фонда совсем не умничают. Они не могут сказать, например: «Нет, давайте акции этой компании продадим. Да, она входит в ТОП500, но она плохая, в компании кризис, руководство уходит, продажи летят в пропасть, конкуренты душат, акции падают. Через полгода она вообще вылетит из индекса и обанкротится.» Нет, они, конечно, могут быть умными ребятами, и вроде как могут заработать фонду денег, но это не их ума дело.

В индексном фонде им платят не за ум, а за скрупулезность и дисциплину. Указано в индексе, например, 0,1% от портфеля, что может составлять многие-многие миллионы долларов, будь добр, покупай и держи акций на эти миллионы в портфеле, пока индекс не даст тебе другой сигнал. Вот так!

Капитал фонда формируется из паев (акций), а их цена повторяет динамику того индекса, к которому привязан фонд. Вырос индекс на 10% — также выросла и его акция. Все просто.

Пари Баффетта на миллион

Прежде чем рассказать о том, какие бывают ETF, их плюсах и минусах, я просто вынужден Вам доложить об одном удивительном пари нашего любимого оракула из Омахи Уоррена Баффета, которого называют инвестором всех времен и народов. После этого у вас развеются все сомнения типа модного в кругах финансовых консультантов убеждения, что лучше отдать управление своим инвестициями профессиональному управляющему, нежели это делать самому. Этот спор, кстати, покажет нам и самый главный плюс индексных фондов по сравнению с любыми другими управляемыми фондами.

Итак, в 2007 году Уоррен заявил, что в течении 10 лет никто из 5 любых выбранных хедж-фондов, не сможет обогнать индекс S&P 500. И предложил пари на миллион долларов. Если хотя бы одному фонду из пяти удастся заработать больше, то победитель получит миллион.

Что такое хедж-фонд?

Коротко объясню, что такое хедж-фонд. Это такое чудное место, где у управляющего нет почти никаких ограничений для того, чтобы продемонстрировать свою гениальность, умение пользоваться аналитическими данными, знание рынка и его инструментов.

В хедж-фондах сидят лучшие и умнейшие трейдеры и аналитики, чутко следящие за всеми событиями на рынке. Их деятельность не ограничивается только покупкой и продажей акций. Они могут использовать любые финансовые инструменты и активы, способные принести прибыль: акции, облигации, валюта, сырьевые рынки. То есть у них по сравнению с ETF фондами абсолютная маневренность

Изначально вложения в хедж фонды вообще были доступны лишь самым состоятельным клиентам. Минимальная сумма инвестиций начиналась от 1-2 миллионов долларов...

Можно сразу подумать, что шансов у покорных статистов, покупающих акции не задумываясь по команде индекса, против профи из хедж фондов нет.

Но вернемся к пари. Чтобы быть точным, суть его заключалась в следующем:

1. Баффетт покупает акции индексного фонда Vanguard S&P 500 Index Fund, в основе которого уже известный нам S&P500.
2. Оппонент выбирает пять хедж-фондов.
3. Результаты считаются по истечении 10 лет за минусом всех торговых издержек и комиссий за управление.

Вызов был принят Тедом Сейдсом, управляющим инвестиционной компании Protégé Partners, и битва активных инвесторов с пассивными официально стартовала 1 января 2008 года.

Результат стал известен за год до истечения спора. Уоррен Баффетт не просто выиграл спор, выбрав скучную и энергосберегающую стратегию, а разгромил своего оппонента по всем статьям. Доходность ETF обогнала среднюю доходность 5ти хедж-фондов почти в 4 раза, а лучший из хедж-фондов отстал более чем на 35%

100 000 долларов, вложенных в 2008 году в 5 хедж-фондов дали в 2017 году 141 882 доллара, а те же деньги, вложенные в SP500 превратились в 207 608 долларов.

Чем пассивные инвестиции лучше активных?

Умные управляющие стоят гораздо дороже просто аккуратных статистов. Плата за услуги таких управляющих составляет 2-3% от размера капитала клиента ежегодно. И это не зависит от прибыли. Клиент платит даже тогда, когда фонд показывает убытки. Дополнительно есть вознаграждение в размере 15-20% от полученной прибыли. А у выбранного индексного фонда ежегодная комиссия всего лишь 0,04%.

Чтобы стало понятнее: если Вы вложили в хедж-фонд 100 000 долларов, а он показал по итогам года 20% прибыли, то из 20 тыс. долларов Вам придется отдать ему 5 тыс долларов (2% от вложений плюс 15% от прибыли). А значит Ваша чистая прибыль составила не 20%, а 15%). Индексному фонду Вы отдали бы всего 40 долларов вместо 5000.

Чтобы просто иметь такую же доходность как индекс, хедж фонд должен давать прибыль на 40% выше рынка. В отдельные годы это получается. Но удерживать такие показатели на длительных периодах инвестирования практически невозможно.

Какие бывают индексные фонды?

В настоящий момент их более 5000 c объемом активов около 5 триллионов долларов. ETF фонды могут отображать сектора экономики, рынки золота, облигаций, целые страны, регионы, развитые и развивающие рынки, нефть, валюты и тд

ETF фонды являются идеальным инструментом для тех, кто любит диверсификацию, и при этом имеет какие-то глобальные предпочтения: любит золото, Америку, Россию, ИТ-сектор и тд.

Ему не нужно искать и выбирать лучшее из этих направлений. Просто найти соответствующий индекс и ETF-фонд, к нему привязанный и все.

Как и где купить эти ETF?

Работать с отечественными брокерами проще. Всё на русском языке, порог входа может быть невысоким. Брокер в большинстве случаев сам удерживает налоги плюс можно рассчитывать на льготное налогообложение.

У зарубежных брокеров свои плюсы. У Вас появляется доступ к огромному разнообразию ETF фондов. Кроме того, суммы на ваших брокерских счетах застрахованы, чего нет пока у российских брокеров. Если Вы работаете через российского брокера, то налог составляет 13% с Вашей прибыли, и брокер сам все делает за Вас в части налогов.

На западных рынках придётся декларировать и платить налог самостоятельно – например, 10% удержит американский брокер, а 3% нужно будет доплатить в России. Да, российские ETF дороже западных. Комиссия за управление может быть от 0,5% до 1%, что все-таки гораздо дешевле нежели, например, у популярных еще относительно недавно ПИФов.

Выводы

Далее углубляться в тему я не буду. Можно очень долго рассказывать про ETF. Мне остается лишь кратко подытожить сказанное:

1. Первое – диверсификация. Покупая ETF, Вам не нужно разбираться с большим числом акций или облигаций, следить за ситуацией и самостоятельно балансировать портфель
2. Второе – порог входа. Одна акция ETF может стоить всего несколько тысяч рублей, которая может включать в себя компании, акции которых могут быть во мног раз дороже, иногда в тысячи раз.
3. Третье – сильные валюты за рубли. Благодаря фондам в России мы можем инвестировать в ценные бумаги разных стран, проводя расчеты в рублях.
4. Четвертое – цена обслуживания. Минимальные расходы на обслуживание дают на долгих временных отрезках огромную выгоду по сравнению с активно управляемыми фондами.

Если Вам интересна тема инвестиций, как откладывать деньги и другие вопросы, и Вы хотите обеспечить себе и своей семье финансовую стабильность навсегда, тогда подписывайтесь. Надеюсь, Вы поняли, что такое ETF и как с ними работать. Напишите, будете ли Вы теперь вкладывать в эти инструменты? И читайте следующие статьи.